Por que é que o drawdown é importante para o teu Z-Score?
A Zignaly calcula uma componente de “Risco” no Z-Score, atribuindo menos pontos se o teu maior drawdown nos últimos 365 dias se torna mais acentuado. A diferença entre manter o drawdown abaixo dos 15% e atingir os 45% pode significar ter um Z-Score confortavelmente acima dos 40 (totalmente visível no marketplace) ou correr o risco de o teu serviço se tornar oculto se essa pontuação cair abaixo dos 40.
Exemplo:
Drawdown inferior a 15% → ~14,25 pontos na categoria de Risco
Drawdown inferior a 50% → ~5 pontos na categoria de Risco
Mesmo que uma estratégia não seja muito volátil no dia a dia, uma única queda acentuada pode prejudicar significativamente a tua pontuação. Um Z-Score baixo resulta em menor visibilidade e em menos investidores potenciais a seguir o teu serviço.
Esclarecimento sobre como é calculado o drawdown
O drawdown é sempre medido desde o ponto mais alto de equity atingido até ao ponto mais baixo que se segue.
A fórmula a utilizar é:
Máximo de Equity (investido + PnL) – Mínimo de equity subsequente = Drawdown Máximo (Max DD)
Por exemplo, imaginemos que começamos com 1.000 USDT e geramos 59% de lucro, o que faz com que o nosso equity aumente para 1.590 USDT.
De seguida, registamos algumas perdas, reduzindo o lucro total para 10%. Assim, o novo equity passa a ser 1.100 USDT.
Aplicando a fórmula:
1.590 - 1.100 = 490 USDT, que corresponde ao Drawdown Máximo (Max DD)
Em percentagem, quanto representam 490 USDT relativamente aos 1.590 USDT?
(490 / 1590) × 100 = 30,81%
Por que é que isto é importante para Gestores de Património e os seus investidores?
Visibilidade no Marketplace: Quanto mais elevado for o teu Z-Score, mais destaque terás na plataforma da Zignaly, o que geralmente se traduz em maior volume de ativos sob gestão (AUM) e mais comissões de sucesso.
Confiança dos Investidores: Muitos investidores procuram serviços com quedas controladas. Um drawdown acentuado — mesmo que tenha ocorrido apenas uma vez — pode deixá-los reticentes em investir.
Ações que os Gestores de Património podem considerar:
Embora sejas quem melhor conhece a tua estratégia, aqui ficam algumas sugestões operacionais (não constituem aconselhamento de investimento) dentro do ecossistema da Zignaly:
Fundos Standby vs. Fundos de Trading
Manter parte do capital em “Standby” pode ajudar a atenuar oscilações acentuadas no saldo. Menos capital em negociação ativa significa, potencialmente, quedas menores no equity total caso uma posição corra mal.
Compreender o teu equity máximo
Acompanha o teu saldo mais elevado, pois será esse o ponto de referência para calcular o drawdown. Se o equity atingir um pico e depois descer, mesmo continuando com lucro líquido, o drawdown máximo refletirá essa diferença.
Contabilidades Diárias e HWM (High Water Mark)
Lembra-te de que a Zignaly registra ganhos e perdas não realizados com base em "snapshots" diários. Um pico acentuado imediatamente antes de uma contabilidade pode significar que qualquer queda subsequente — mesmo mantendo lucro — aumenta a percentagem oficial de drawdown.
Comunicação transparente sobre drawdowns
Alguns gestores acham útil abordar os drawdowns de forma aberta nas suas atualizações, explicando as condições de mercado e a sua abordagem de gestão de risco. Incluir intervalos históricos de drawdown na descrição do serviço (por exemplo, "10-20% em períodos de volatilidade") pode dar um contexto valioso aos investidores.
Como é calculado?
Para concluir
Quando o teu drawdown se mantém controlado, proteges o teu Z-Score, manténs a visibilidade no marketplace e transmites maior confiança aos potenciais investidores. Verifica o teu drawdown atual no painel de controlo do Z-Score e toma as medidas necessárias para o manter tão baixo quanto a tua estratégia permitir. Pequenas melhorias percentuais podem traduzir-se em grandes ganhos na confiança dos investidores e na estabilidade do teu Z-Score.